Экономика. Фонды. Финансы. /Справочник / Деривативы

Деривативы - ценные бумаги второго уровня

ТЕГИ
Экономика, инвестиции, управление финансами

НОВОСТИ ЭКОНОМИКИ

15.02.2019В хищении у банка «Восточный» 2,5 млрд рублей обвиняется гражданин США.

12.02.2019Газпром успешно разместил свои еврооблигации

31.01.2019Вступил в силу закон о персональном кредитном рейтинге

28.01.2019США сняли санкции с компаний Дерипаски

24.01.2019Политический кризис в Венесуэле обвалил акции компании «Роснефть»

Фондовый рынок, инвестиции, управление финансами

Производные финансовые инструменты на фондовом рынке

Деривативы

Деривативами называют производные финансовые инструменты на фондовом рынке, или ценные бумаги второго уровня, являющиеся договором реализации прав / обязательств, связанных с изменением цены базового актива.

Иными словами, дериватив — "ценная бумага на бумагу" соглашение между двумя сторонами, согласно которому они приобретают право или обязуются передать определённый актив или денежную сумму в установленный срок по согласованной цене.

Свойства деривативов:

  1. Деривативы действуют в течение строго определённого срока;
  2. Деривативы имеют статус контрактов;
  3. Покупатели и продавцы деривативов ориентированы на получение прибыли, а не на покупку (продажу) базового актива;
  4. Стоимость дериватива меняется в зависимости от изменения цены базового актива...

Базовые активы деривативов

Базовым активом для дериватива может быть что угодно:

Из истории деривативов

Договоры с условием поставки в будущем, как прообраз деривативов, появились ещё в древнем Вавилоне, когда купцы заключали договоры, согласно которым они получали кредиты на снаряжение торговых караванов. Погашение этих кредитов зависело от успеха доставки товаров.

На средневековых ярмарках в XII веке заключались подобия форвардных контрактов на поставку товаров к определённому сроку (lettre de faire).

В начале XVII века на Королевской бирже в Англии в продаже появились форвардные контракты. В середине XVII века в Японии начали продавать складские расписки (рисовые купоны), которые давали их владельцу право на получение определенного количества риса оговоренного качества в некую будущую дату по фиксированной цене.

В середине XIX века появились первые современные фьючерсные контракты. На Лондонской фондовой бирже началась торговля опционами «пут» и «колл». Первый форвардный контракт Чикагской торговой палаты (Chicago Board of Trade) был зафиксирован в 1851 году. В 1865 году появились настоящие фьючерсные контракты, которые стандартизировали качество, количество, время и место поставки зерна.

В 1972 году на Чикагской товарной бирже (Chicago Mercantile Exchange) была создана первая специализированная биржевая площадка для торговли финансовыми фьючерсными контрактами (валютными фьючерсами) — Международный валютный рынок (International Monetary Market)...

Комиссия по фьючерсной торговле США в Derivative Markets Report:
Дериватив - договор, цена которого производна от ценности одной или более базовых ценных бумаг, индексов, долговых инструментов, товаров, других производных инструментов или любого согласованного ценового индекса или показателя (например, движение индекса потребительских цен или фрахтовых тарифов.
Закон Швейцарии "О фондовых биржах и торговле ценными бумагами":
Деривативы - финансовые договоры, чья цена производна либо от активов, таких как акции, облигации, товары, драгоценные металлы, либо от некоторых отсылочных величин, таких как курсы валют, процентные ставки, индексы.
Закон Германии "О торговле ценными бумагами":
Деривативы - права, торговля которыми осуществляется на отечественном или зарубежном рынке, чья рыночная цена прямо или косвенно связана с движением рыночной цены ценных бумаг или иностранной валюты или с изменением процентных ставок.
ТУРИЗМ, ПУТЕШЕСТВИЯ
Экономика, инвестиции, управление финансами

Статьи по теме фондового рынка

Что такое IPO

IPO - первая публичная продажа акций
Зачем и как компании становятся публичными акционерными обществами, и можно ли на этом заработать...

Фьючерсный контракт

Фьючерсный контракт
Срочные биржевые контракты — хеджирование ценовых рисков, спекуляция и многое другое.

АДР

АДР. Американские депозитарные расписки
Как на американском рынке торгуют ценными бумагами российских компаний.

Экономика, инвестиции, управление финансами Справочник - экономика, финансы

Ваш комментарий

Достаточно ли вам информации, изложенной в статье?
Есть поправки, дополения, комментарии - поделитесь:


Инвестиции в ЖКХ
© 2010-2019 — PICART
Cоздание, поддержка, продвижение сайта