Экономика. Фонды. Финансы. / Справочник / IPO — первая публичная продажа акций

IPO — первая публичная продажа акций

ТРАНСПОРТНАЯ КОМПАНИЯ
Экономика, инвестиции, управление финансами

НОВОСТИ

15.02.2019
В хищении у банка «Восточный» 2,5 млрд рублей обвиняется гражданин США.

12.02.2019
Газпром успешно разместил свои еврооблигации

31.01.2019
Вступил в силу закон о персональном кредитном рейтинге

28.01.2019
США сняли санкции с компаний Дерипаски

24.01.2019
Политический кризис в Венесуэле обвалил акции компании «Роснефть»

IPO — первая публичная продажа акций

IPO

Initial Public Offering Первичное публичное предложение — продажа акций акционерного общества, в том числе в форме депозитарных расписок на акции, неограниченному кругу лиц...

Для чего компаниям IPO

Проводя IPO, следовательно, становясь публичными акционерными обществами) компании обычно преследуют несколько основных целей:

  • Проведение IPO позволяет компании привлечь на развитие бизнеса дополнительный капитал гораздо большего круга инвесторов.
  • После проведения IPO резко повышается ликвидность капитала компании, появляются дополнительные возможности финансирования. Банковские кредиты, например, гораздо легче выдаются под залог акций публичных компаний.
  • Наличие акций, торгуемых на свободном фондовом рынке, дает наиболее объективную оценку стоимости компании, которая может являться критерием оценки деятельности менеджеров и — элементом их мотивации, или ориентир для сделок слияния и поглощения.
  • Учредители компании получают возможность капитализировать будущие доходы компании, продав часть своих акций.
  • Для российских компаний проведение IPO с привлечением большого количества инвесторов может служить дополнительной защитой от рейдерских захватов и противоправных действий госчиновников.

Этапы проведения IPO

Обычно подготовка и проведение IPO включает в себя несколько этапов:

Предварительный этап

  • Анализ финансового положения компании, её активов, организационной структуры, информационной прозрачности, уровня корпоративного управления и другх аспектов деятельности компании.
  • Объективная оценка стоимости компании с привлечением независимых аудиторов.
  • Определение стратегических и тактических целей IPO на организационной встрече собственников и топ-менеджеров компании, независимых аудиторов, юридических консультантов, представителей инвестиционных банков и андеррайтеров.

Подготовительный этап

  • Подбор команды (инвестиционные и юридические компании / консультанты, брокеры, андеррайтеры) и выбор торговой площадки для проведения IPO;
  • Проведение маркетинговых исследований, выбор оптимальной стратегии поиска и привлечения инвесторов, определение наилучшего времени и площадки для первого размещения акций компании;
  • Согласование плана действий и конфигурации IPO;
  • Проведение формальных процедур (осуществление акционерами преимущественного права на приобретение акций компании, выпуск проспекта ценных бумаг...);
  • Выпуск Инвестиционного меморандума, содержащего информацию, необходимую инвесторам для принятия решения (количество акций, цена 1 акции, направление использования средств, дивидендная политика и т. п.)
  • Подготовка Проспекта эмиссии, раскрывающего основные экономические параметры, перспективы развития и дивидентную политику компании-эмитента после IPO.
  • Проведение рекламной кампании с привлечением коммуникационных агентств для повышения интереса потенциальных инвесторов к новым ценным бумагам...

Основной этап

  • Регистрация на бирже, в Центробанре и прочих госорганах. Компания-эмитент подаёт пакет учредительных документов, заявление, решение о выпуске, проспект эмиссии, инвестиционный меморандум и прочие документы, в соответствии с законодательством и стандартами эмиссии.
  • Определение "справедливой" цены и возможного диапазона цен на акции разными методами.
  • Подписание соглашений с андеррайтерами, установление размеров комиссии, внесение в проспект эмиссии последних поправок по ценам, и сумме поступлений в бюджет компании-эмитента от IPO.
  • Сбор и удовлетворение заявок на приобретение предлагаемых ценных бумаг.

Завершающий этап

  • Подведение итогов IPO.
    Отчёт по итогам выпуска предоставлятся эмитентом в Центробанк в месячный срок...
РЕКЛАМА
Экономика, инвестиции, управление финансами

РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ

УПРАВЛЕНИЕ ФИНАНСАМИ

Справочник по фондовому рынку

Ваш комментарий

Достаточно ли вам информации, изложенной в статье?
Есть поправки / добавления / комментарии - поделитесь:


Инвестиции в ЖКХ
© 2010-2019 PICART
Cоздание, поддержка, продвижение сайта.