Фьючерс / Фьючерсный контракт
Фьючерсами или фьючерсными контрактами называют срочные биржевые контракты купли-продажи, по условиям которых стороны договариваются о продаже и покупке какого-либо товара в установленный срок (в будущем) по фиксированной цене.
Такой механизм страховки от резких колебаний рыночных цен на товары придуман за долго до появления современных глобальных рынков, биржевых площадок и "ценных бумаг"...
История фьючерсов
Подобие того, что сегодня называют товарными фьючерсами появилось ещё в древнем Вавилоне и Японии, когда, с развитием торговли продукцией сельского хозяйства, появилась необходимость хеджирования рисков, страхования от неурожая и прочих неприятностей, присущих смутным временам.
Фьючерсная торговля реальными товарами на биржах возникла из необходимости стабилизировать рынок сельхозпродукции, избавить его от сезонных колебаний цен, связанных с осенним перенасыщением и весенним недостатком...
В IX - XX веках, с появлением и ростом рынка ценных бумаг появилась потребность в срочных контрактах для хеджирования ценовых рисков на фондовом рынке. Ассортимент базовых активов (объектов сделок) для фьючерсных контрактов значительно расширился. Появились фьючерсные контракты на индекс, как инструмент дешевого хеджирования портфелными управляющими своих инвестиционных портфелей. Первый фьючерсный контракт был заключён на промышленный индекс Доу-Джонса (DJIA).
Появление валютных фьючерсов стало необходимо после отмены в США "Золотого стандарта" в 1971 году и последовавшей за этим волна нестабильности на мировом валютном рынке. К концу 70-х годов валютные фьючерсы стали одним из самых больших фьючерсных рынков мира. В апреле 1998 года на Чикагской товарной бирже (CME) началась торговля фьючерсами на курс российского рубля к доллару США.
Фьючерсы сегодня: страховка и спекуляция
Сегодня, благодаря бурному развитию Интернета и соответствующих онлайн-сервисов в банковской и биржевой сфере, "простые домохозяйки" и прочие, далекие от экономики люди, могут поучаствовать в биржевой торговле, не выходя из дома. Торговля фьючерсами является интересным и доступным инструментом для дополнительного заработка.
Объём фьючерсных контрактов, торгуемых сегодня в США, в несколько раз превывышает оборот обыкновенных акций на всех фондовых биржах Америки.
Отлаженная система фьючерсных рынков, при которой клиринговые организации обеспечивают сопоставление сделок в режиме реального времени, гарантирует ежедневную выплату всех прибылей (и убытков :).
Базовые активы фьючерсных контрактов
По характеру объектов сделки фьючерсные контракты можно разделить на две основные группы: финансовые и товарные. Для финансовых фьючерсов базовыми активами являются:
- валюты,
- индексы фондового рынка,
- процентные ставки на долгосрочные облигации,
- ценные бумаги.
Базовые активы товарных фьючерсов:
- различные металлы,
- энергетическое сырьё,
- сельскохозяйственное сырьё,
- лес, пиломатериалы.
Виды фьючерсов
В случае истечения срока контракта и невыполнения одной из сторон своих обязательств, биржа накладывает на нарушителя штраф.
Применяются расчётные фьючерсы, главным образом, для хеджирования рисков изменения цены базового актива или — в спекулятивных целях.
Спецификация фьючерсных контрактов
Спецификация фьючерса — утвержденный биржей документ, закрепляющий основные условия фьючерсного контракта. В спецификации фьючерса указываются следующие параметры:
- наименование (кодовый символ) контракта,
- условное наименование (сокращение),
- тип контракта (расчетный/поставочный),
- размер контракта — количество базового актива, приходящееся на один контракт,
- сроки обращения контракта,
- дата поставки,
- минимальное изменение цены,
- стоимость минимального шага.
Кодовый символ фюьчерса содержит:
- код базового актива (объекта сделки),
- месяц,
- год экспирации (окончания) контракта,
. . .
